今年是否要參加除權息?

今年開始股利扣抵稅額減半，加上二代補充保費及未來將上路的長照補充保費，對領取台股現金股息的投資人而言，無疑剝了好幾層皮。許多人都非常關心到底要不要參加今年的除權息?

先考慮補充保費的部分，如果先賣出與再買回股票的手續費與證交稅大於補充保費，就不需除息前賣掉股票，除息後再買回股票，反之若相關交易成本小於補充保費，則可除息前賣掉股票，除息後再買回股票。

假設A公司除息前價格是100元，除息後價格為97元，若先賣掉再買回，將衍生相關交易費用如下(以買賣一張為例)：

一、賣出費用：手續費+證交稅

100,000*(0.001425+0.003)=415

二、再買回費用：手續費

97,000*0.001425=69

三、合計：484元

A公司每張股票配發3,000元的現金股利，若依照2%補充保費的計算，投資人將繳納60元的健保費，而依最新修正法令，這筆補充保費可以免予繳納，需單筆股利所得超過基本工資，才課予補充保費，事實上繳納的補充保費為0元。感謝網友更正如下)依最新修正法令股利所得達5,000元須課補充保費，自104年起中低收入戶股利所得門檻則提高至最低基本工資，在此例中股利所得僅3000元，無須扣繳補充保費((http://www.nhi.gov.tw/webdata/webdata.aspx?menu=18&menu_id=679&webdata_id=4294)

在上面這個例子中，484元的交易費用明顯大於補充健保費用，因此不需要先賣掉股票再買回。

除了2%健保補充保費之外，另一個是否要先賣掉股票再買回的考慮因素為扣抵稅額。

一個最簡單的判斷方式就是，如果公司營利事業所得稅率高於投資人個人綜合所得稅率(一般散戶適用)，就參加除息，因為日後將可「退稅」(只是今年起退稅減半!!)。

反之，若投資人個人綜合所得稅率高於公司營利事業所得稅率，則可能不值得參加除息，必須再計算多繳的稅與先賣股票再買回股票的交易成本孰高孰低，再作判斷。

總結而言，雖然健保補充保費與可扣抵稅額，增加投資人持股成本，但實際計算下來，對多數投資人而言，參與除權息將比放棄除權息有利。

投資的重點仍然在長期持有一家績優公司，除非實際計算下來，節省的稅負明顯大於交易成本，否則就安心續抱，享受績優公司帶來的資本增值好處，過多的擔心反而增加交易成本，而得不償失。

圖片來源:網路