如何將手中股票出租，每月創造更多現金流?

美國股利發很少，將手中股票出租，可以產生更多現金流。

自從運用選擇權後，我每個月多了許多穩定的現金收益。


(贊助連結)





選擇權策略非常多種，今天介紹一個我認為最適合長期投資人的策略「掩護性買權」。

「掩護性買權」顧名思義就是用股票掩護的買權。

是買股票 (buy stock)+ 賣買權(sell call)的組合

簡單說明買權 賣權的含意，買權就是在一定時間內用特定價格買股票的權利，賣權就是在一定時間內用特定價格賣股票的權利。

所以賣買權的意思就是「將在一定時間內用特定價格買股票的權利」賣出，以收取權利金。

接下來舉實際例子，KO 2016/1/11收盤價為41.58元。

假設我決定以1股41.58元購買100股KO，並將手中100股出租，要如何做呢?

一般來說，我「掩護性買權」一個月會做1次，一來交易不用那麼頻繁，二來權利金收益也比較好一些

出租價格我會設定現價的105%，在這個例子裡，出租價格為41.58*105%=43.659元

這裡抓43.5元出租，可以看到2016年2月12日到期的選擇權，如以43.5元出租，每100股可以收取0.24*100=24元的收益

P.S 想出租股票至少要購買100股，每買100股，可賣1口選擇權


購買100股KO花費4158元，再將手中100股KO出租，換來每月收取24元權利金，每月權利金收益率為24/4158=0.57%

如果連續12月收取權利金，年收益率為0.57%*12=6.84%

相當於殖利率每年多6.84%，而且不用課稅!!

有報酬自然有風險，將手中以1股41.58元購買的100股KO，以在2016年2月12日到期的43.5元出租，未來可能會有幾種情形

1.大漲

KO在你選擇以43.5元出租後，開始大漲，假設KO在到期日大漲到45元，可能就將被迫以43.5元賣出股票，你的收益為(43.5元-41.58元)*100股+24元=216元

事實上你還是有賺到錢，只是後面的大漲會與你無關。

2.大跌

KO在你選擇以43.5元出租後，開始大跌，假設KO在到期日跌到38元，你雖然帳面有損失，但是權利金可以彌補你的損失。

原本在沒賣選擇權的情形下，你的損失為(41.58元-38元)*100股=358元

但因為有賣選擇權，收取權利金，你的損失為(41.58元-38元)*100股-24元=334元

損失減少了24元，減少幅度為7%

3.盤整

KO在你選擇以43.5元出租後開始盤整，價格始終介於你購買成本的41.58元至出租價格的43.5元之間。

假設KO在到期日價格為42.58元，你的收益為(42.58元-41.58元)*100股+24元=124元

因為小漲小跌，選擇權就沒有被執行價值，盤整可說選擇權賣方最好的朋友，基本上就是穩穩地收取權利金。

上面3種情形，最壞的情況就是大漲

但其實被迫賣出的情形並不會很常發生。

因為在這個例子裡，出租價格是設定現價的105%，如果股票真的被迫賣出了，代表你不到一個月，就賺到5%的報酬率。

假設連續12個月都被迫賣出，年報酬率高達5%*12=60%，這樣的績效其實相當驚人，發生的可能性很低。

因此在多數情形下是可以穩穩收取權利金的，如果股票不幸下跌，它還可以有效減少你的損失!!

以上例子並不含交易手續費，選擇交易收續費低廉的券商，更可以發揮此策略優勢!!